EBS REAL ESTATE 3-Tages-Kompaktseminar

Die REMI-Reihe der Kompaktseminare bietet in Kleingruppen von maximal 20 Teilnehmern einen intensiven Austausch mit den Referenten. Das 3-Tages-Kompaktseminar “Cash Flow & Financial Modeling für Immobilien” findet vierteljährlich abwechselnd in Berlin, München, Hamburg und im Rhein-Main-Gebiet statt. Durchgeführt wird das Seminar von Prof. Dr. Nico B. Rottke FRICS, Vorstandssprecher, aamundo Holding AG und Dr. Christopher Yvo Oertel, Head of Finance & Capital Markets, aamundo Asset Management GmbH & Co. KGaA.

Das Kompaktseminar richtet sich an den typischen Anwender, der in seiner Arbeit mit Cash Flow-Modellen in Excel konfrontiert ist und ein bereits erstelltes Modell bedienen oder beurteilen können muss, also beispielsweise Berater oder Mitarbeiter von Investoren, Finanzierern und Kommunen. Gute Grundkenntnisse in Excel werden vorausgesetzt, um an diesem Seminar teilnehmen zu können.

Im Laufe des Seminars werden die theoretischen Grundlagen in Form von Fallstudien aus den Bereichen Immobilieninvestition und -fnanzierung vorgestellt, praktisch anwendbare Cash-Flow-Modelle strukturiert und in Excel berechnet, Kapitalkosten integriert, nach verschiedenen Fremdkapitallnanzierungs- möglichkeiten variiert und die erstellten Modelle automatisiert. Darüber hinaus führt das Seminar in das Thema Risikomanagement ein. In diesem Rahmen werden sowohl kritische Werte- als auch Szenario- und Sensitivitätsanalysen sowie „Monte-Carlo-Simulationen“ durchgeführt.

Das Curriculum

KOMPLETT-UPDATE CURRICULUM. NEUE THEMEN:

  • MARKTKONDITIONEN AUF KREDIT- & KAPITALMÄRKTEN
  • STRUKTURIEREN VON CF-MODELLEN FÜR FONDS
  • ERSTELLEN BESTANDSMODELL INKL. EXKURS FÜR ENTWICKLUNG UND FONDS

Seminarinhalte

1. TAG: GRUNDLAGEN EXCEL-BASIERTE INVESTITIONS UND FINANZIERUNGSRECHNUNG

I.  Aktuelle Marktkonditionen auf Kredit- und Kapitalmärkten

II. Investitionsrechnung: Cash-Flow-Aufbau

  • Kapitalwertmethode (NPV, XNPV)
  • Interner Zinsfuß & Differenzierung der Renditekennzahlen (Cash-on-Cash, IRR, MIRR, XIRR, XMIRR)
  • Risikobewertung durch IRR-Split
  • Umsetzung als Discounted Cash Flow (DCF)
  • Vollständige Finanzpläne (VOFI)
  • Integration der Immobilienfinanzierung

III. Integration der Immobilienfinanzierung

  • Herkömmliche Finanzierungsstrukturen (Senior, Senior Stretch)
  • Strukturierte Finanzierung (Mezzanine, Private Equity)
  • Covenants im Kreditvertrag: LTV, LTC, ICR, DSCS, DAS

IV. Integration einer übergeordneten Fondsebene

  • Aufbau, Strukturierung und Kosten
  • Regulatorische Aspekte
  • Beispielumsetzung Service-KVG

2. TAG: MODELIEREN MIT EXCEL

I. Modellierungsgrundlagen: Steigerung der Excel-Effizienz

  • Nützliche Handgriffe und Grenzen
  • Hilfreiche Formeln und Funktionen
  • Formulare und Steuerelemente
  • Schutzfunktionalität

II. Selbständiges Erstellen einer Investitionsrechnung

  • Cash-Flow-aufbau
  • Finanzfunktionen
  • Volldynamische Modellierung inkl. Dynamisierung des Investitionszeitraumes
  • Integration von Listen
  • Bestimmen aller relevanten Renditekennzahlen vor Finanzierung

III. Exkurs: Modelldarstellung und Diskussion

  • Beispiel Projektentwicklungsmodell
  • Beispiel Fondsmodell

IV. Selbständiges Integrieren von Finanzierungsstrukturen

  • Erstellen von Zahlungsplänen
  • Bestimmen aller relevanten Renditekennzahlen nach Finanzierung

3. TAG: RISIKEN MODELIEREN UND CASH-FLOW-MODELLE AUTOMATISIEREN

I. Theoretische Grundlagen des Risikomanagements
II. Selbständiges Integrieren des Risikomanagements in Excel

  • Analyse kritischer Werte (Zielwertsuche & Solver)
  • Sensitivitätsanalyse (u.a. Tornado-Diagramme)
  • Szenarioanalyse (u.a. Szenario-Manager)
  • Simulationsanalysen (Monte Carlo Simulation)

III. Automatisieren von Modellen

  • Hilfreiche Tools und Makros
  • Filter, Pivot-Tabellen und -Diagramme
  • Automatisieren mit Hilfe einfacher Makros mit Visual Basic
  • Automatisierung von Tornado-Charts
  • Selbständiges programmieren einfacher Makros

Änderungen vorbehalten.

Seminartermine 2019

16. bis 18. Mai 2019 in Frankfurt
12. bis 14. September 2019 in Hamburg
14. bis 16. November 2019 in München

Stimmen zum Seminar

„Cashflow-Modeling war ein Buch mit sieben Siegeln für mich. Erstaunlich, dass in nur 3 Tagen für so viel Klarheit und Verständnis gesorgt werden kann. Die Seminar-Moderatoren waren sehr professionell und ebenso gut vorbereitet, die sehr gut aufbereiteten Excel-Übungs-Dateien praxisnah und nachvollziehbar aufgebaut. Es geht kaum besser. Danke.“ Snjezana Weckwerth, Alumna 18. Jahrgang vom 21. – 23. April 2016 in Berlin

„Ich befasse mich im Rahmen der Restrukturierung von Immobilienportfolien fortlaufend mit unterschiedlichsten Investitions- und Cash Flow Rechnungen. Die in diesem Seminar vermittelten Inhalte, insbesondere die Modellierungstechniken, haben mir sehr dabei geholfen Investitionsmodelle schnell zu erfassen oder diese zügig und sauber selbst zu erstellen. Nach den 3 Seminartagen verfügen die Teilnehmer definitiv über absolut professionelle Kenntnisse in der Excel Modellierung.” Georg Rueb, Alumnus 13. Jahrgang vom 26. – 28. Juni 2014 in Frankfurt, Restrukturierungsmanager, GFR Geschlossene Fonds Restrukturierung GmbH & Co. KG

„Die im Seminar gezeigten Anregungen ermöglichen mir schnell Analyse zu  Risiken und ihre Quellen durchzuführen aber auch Optimierungspotential zu identifizieren. Dies ist insbesondere für unsere Hauptdienstleistung dem Exit-Management, von meist als nicht marktgängig eingeschätzten Immobilien aus dem NPL-Bereich, von entscheidender Bedeutung.“ Michael L. Holler, Alumnus 11. Jahrgang vom 04. – 06.07.2013 in Frankfurt, Director, Aareal Estate AG

“Der gelernte Stoff wird jeden Tag umgesetzt, in dem die Modellrechnungen für die Strukturierung des Eigenkapitals (Financial Engineering) bei meinen Projektkalkulationen zum festen Programmteil geworden sind. Der eine und andere Banker beklagte sich schon, dass das doch eigentlich seine Aufgabe sei. Also ein tolles Ergebnis aus den drei Tagen bei Ihnen.“ Uwe F. H. Wegner, Alumnus 1. Jahrgang vom 07. – 09. September 2009 in Oestrich-Winkel, Vorstand der Laren Development AG.

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Ansprechpartner

Dipl.-Ing. Nicole Danzeisen
Studienleiterin
Tel.: +49 611 7102 1247
Fax: +49 611 7102 2685